FMCG Sector: भारतीय शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव लगातार देखने को मिल रहा है। हाल ही में सेंसेक्स और निफ्टी में तेज गिरावट आई, जिससे कई दिग्गज शेयर दबाव में रहे। इस बीच ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म मॉर्गन स्टेनली ने एफएमसीजी सेक्टर की दिग्गज कंपनी आईटीसी (ITC) पर अपनी रिपोर्ट जारी की है। ब्रोकरेज ने कंपनी पर BUY की रेटिंग बरकरार रखी है लेकिन ITC Share Price का टारगेट प्राइस घटा दिया है।
ITC Share Price पर मॉर्गन स्टेनली का नया टारगेट
मॉर्गन स्टेनली ने ITC के शेयर का टारगेट प्राइस पहले के 500 रुपये से घटाकर 469 रुपये कर दिया है। रिपोर्ट के मुताबिक कंपनी के मार्जिन और रेवेन्यू ग्रोथ में दबाव देखने को मिल सकता है, जिस वजह से वैल्यूएशन में भी कटौती की गई है।
22 अगस्त 2025 को शेयर बाजार में ITC का शेयर 1.47% की गिरावट के साथ 399.80 रुपये पर बंद हुआ। मौजूदा भाव से देखा जाए तो मॉर्गन स्टेनली को 17% से ज्यादा अपसाइड की उम्मीद है।
क्यों घटाया गया ITC का टारगेट प्राइस?
ब्रोकरेज फर्म ने अपनी रिपोर्ट में बताया है कि आने वाले समय में ITC के लिए कुछ चुनौतियां बढ़ सकती हैं। कंपनी के विभिन्न बिजनेस सेगमेंट्स में मार्जिन प्रेशर बना हुआ है और लागत में बढ़ोतरी से इसकी ग्रोथ पर असर पड़ सकता है।
- वित्त वर्ष 2026 में ITC की आय लगभग 3% तक घटने का अनुमान है।
- वहीं, FY27 में आय में 4% तक की गिरावट का अनुमान जताया गया है।
- EBITDA मार्जिन में 175 से 250 बेसिस प्वाइंट्स की कटौती की गई है।
इस अनुमान के पीछे मुख्य वजह महंगाई का दबाव और बिजनेस कॉस्ट में लगातार बढ़ोतरी है।
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ITC के बिजनेस और रेवेन्यू ग्रोथ का अनुमान
रिपोर्ट के अनुसार, FY26 में कंपनी की रेवेन्यू ग्रोथ सिर्फ 1% रहने की उम्मीद है जबकि FY27 में यह 2% हो सकती है। हालांकि, कंपनी के सबसे बड़े बिजनेस यानी सिगरेट सेगमेंट में वॉल्यूम ग्रोथ का अनुमान 5% तक बढ़ाया गया है, जो पहले 4% था।
इसका मतलब यह है कि ITC के पारंपरिक बिजनेस से उम्मीदें अभी भी बनी हुई हैं लेकिन अन्य सेगमेंट्स में दबाव नजर आ रहा है।
ITC के ताज़ा नतीजे (Q1 Results)
आईटीसी ने अप्रैल से जून तिमाही के नतीजे घोषित किए, जिनमें कंपनी ने हल्की ग्रोथ दिखाई।
- नेट प्रॉफिट बढ़कर 5343 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले साल की समान तिमाही में 5092 करोड़ रुपये था।
- कंपनी की कुल इनकम बढ़कर 23,811.56 करोड़ रुपये हो गई, जबकि पिछले साल यह 20,032.78 करोड़ रुपये थी।
- EBITDA 4.2% की सालाना बढ़त के साथ 6816 करोड़ रुपये रहा।
- हालांकि, EBITDA मार्जिन घटकर 9.4% रह गया, जो पिछले साल 11.3% था।
इन नतीजों से साफ है कि कंपनी की आय और मुनाफा बढ़ा है लेकिन मार्जिन प्रेशर बना हुआ है।
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ITC Share Price History
आईटीसी का शेयर हमेशा से निवेशकों के लिए चर्चा का विषय रहा है।
- स्टॉक का 52 वीक हाई 500.01 रुपये है, जो 27 सितंबर 2024 को बना था।
- वहीं, 52 वीक लो 391.50 रुपये है, जो 3 मार्च 2025 को छुआ गया।
- कंपनी का मार्केट कैप लगभग 5,01,077.55 करोड़ रुपये है।
अगर परफॉर्मेंस देखें तो साल 2025 में अब तक आईटीसी का शेयर लगभग 12% गिर चुका है। पिछले एक साल में इसमें 16% से ज्यादा की गिरावट आई है। हालांकि, लंबे समय के नजरिए से देखें तो पिछले 3 साल में यह शेयर 35% और 5 साल में 115% तक का शानदार रिटर्न दे चुका है।
ITC Share Price पर निवेशकों की रणनीति
ITC का शेयर शॉर्ट टर्म में दबाव में है, क्योंकि कंपनी के लिए लागत और मार्जिन बड़ी चुनौती बने हुए हैं। लेकिन लॉन्ग टर्म निवेशक कंपनी के मजबूत बिजनेस मॉडल और ब्रांड वैल्यू के आधार पर भरोसा बनाए रख सकते हैं।
मॉर्गन स्टेनली का मानना है कि मौजूदा स्तर से ITC में अभी भी 17% का अपसाइड दिख रहा है। ऐसे में गिरावट पर खरीदारी की रणनीति अपनाई जा सकती है।
FMCG Sector में ITC की स्थिति
आईटीसी भारतीय FMCG सेक्टर की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है। इसका बिजनेस सिर्फ सिगरेट तक सीमित नहीं है बल्कि पैकेज्ड फूड, होटल्स, पेपरबोर्ड और एग्री प्रोडक्ट्स में भी इसका दबदबा है। हालांकि, मौजूदा समय में पैकेजिंग और रॉ मटीरियल की बढ़ती लागत कंपनी के मार्जिन पर असर डाल रही है।
ITC Share Price इस समय दबाव में जरूर है लेकिन लॉन्ग टर्म निवेशकों के लिए यह अभी भी आकर्षक विकल्प हो सकता है। मॉर्गन स्टेनली ने BUY की रेटिंग बरकरार रखी है और 469 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है।
अगर कंपनी आने वाले तिमाहियों में मार्जिन सुधारने और कॉस्ट मैनेजमेंट पर फोकस करती है, तो इसका सीधा फायदा निवेशकों को मिलेगा। फिलहाल अल्पकालिक उतार-चढ़ाव के बावजूद, ITC भारतीय FMCG सेक्टर का एक मजबूत खिलाड़ी बना हुआ है।
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